La Caisse de dépôt et placement du Québec
Après avoir recherché dans le monde entier, la Caisse de dépôt a finalement recruté un économiste de la Banque mondiale à Washington, Oliver Fratzscher, qui est devenu ce mois ci son premier vice-président et économiste en chef.
M. Fratzscher est un ancien de l’Université de Montréal, où il a obtenu une maîtrise en économie, il a aussi étudié à Harvard. Il occupe depuis 10 ans le poste de gestionnaire du Programme international d’obligations en devises locales pour les marchés émergents, à la Banque mondiale.
Sa carrière s’est déroulé chez ABN AMRO Bank et à la Deutsche Bank. Le numéro deux de la caisse le français Roland Lescure à déclaré avec M. Fratzscher nous avons un chef économiste de premier plan qui saura aussi bien identifier, mesurer et synthétiser les tendances économiques mondiales, que formuler des recommandations stratégiques pour la réalisation des investissements de la Caisse et la détermination de la répartition de l’actif».
Pour la deuxième année de suite, la Caisse de dépôt et placement du Québec se classe parmi les moins bons gestionnaires de fonds, avec un rendement de 10% en 2009, presque 5% de moins que la médiane des grandes caisses de retraite canadiennes.
La performance de 2009 est toutefois une nette amélioration par rapport au rendement de – 25% de 2008,.
La Caisse a raté le rebond des marchés boursiers en début d’année, ce qui explique en bonne partie l’écart entre son rendement et celui des autres gestionnaires de fonds. La caisse avait vendu massivement des actions en pleine tourmente financière à la fin de 2008.
A l’arrivée de Michael Sabia, en mars 2009, la Caisse a racheté pour 2,5 milliards de dollars d’actions le 1er avril 2009.
Le rendement de la Caisse a aussi été réduit par ses investissements dans les entreprises privées qui, en dépit d’un rendement de 10,8%, ont fait moins bien que l’indice de référence.
L’actif de la Caisse a augmenté de 120,1 à 131,6 milliards 2009, mais cette augmentation de 11,5 milliards ne compense la perte sèche de 40 milliards subie en 2008.
Cette perte sèche de 28 milliards les retraités du gouvernement du Québec, les principaux déposants de la Caisse de dépôt, la juge inacceptable. L’Association québécoise des retraités des secteurs public et parapublic, représentée par Madelaine Michaud songe d’ailleurs à retirer ses avoirs de la Caisse.
Avec sa performance de 2009, la Caisse se classe dans le quatrième et dernier quartile des grandes caisses de retraite au Canada, tel que mesuré par l’indice RBC Dexia. Sous l’impulsion de Michael Sabia la Caisse a considérablement réduit le niveau de risque de ses investissements. Elle a notamment réduit son passif et cessé de négocier des matières premières.
À plus long terme, la Caisse de dépôt sera plus présente sur les marchés internationaux, mais il lui faut d’abord acquérir le savoir-faire qui lui manque. «Je ne suis pas convaincu que nous avons les compétences nécessaires pour gagner sur ces marchés», a-t-il dit
La Caisse des Dépôts et Consignation France :
(livret A, investissement de long terme…)
La caisse qui avait réalisé la première perte de son histoire en 2008, a retrouvé le chemin des bénéfices en 2009.
« Les résultats seront raisonnable « , avait déclaré Augustin de Romanet, le directeur général de la Caisse des Dépôts et Consignation (CDC), mardi lors d’une conférence de presse, avant la publication des résultats 2009.
Créée par Napoléon en 1816, l’établissement public (collecte du livret A, financement le logement social, investisseur de long terme, gestion des fonds de retraites…) avait fait état d’une perte nette de 1, 46 milliards d’euros en 2008 après avoir enregistré de lourdes dépréciations dans son portefeuille de participations et d’actions en raison de la crise financière.
Arme financière de l’Etat français, la Caisse des dépôts prévoit de nouer un partenariat stratégique avec La Poste et d’investir un milliard et demi d’euros dans l’établissement public dont le parlement vient de voter le changement de statut. La CDC aura aussi un rôle clé à jouer dans la mise en œuvre des programmes d’investissement du grand emprunt lancé cette année par le gouvernement, a indiqué Augustin de Romanet.
Le résultat consolidé du groupe Caisse des Dépôts s’établit donc à 1 980 M€. Le résultat récurrent, hors exceptionnel, s’établit à 1 646 M€, soit le résultat récurrent le plus élevé de l’histoire de la Caisse des Dépôts. A 19,2 Md€, les fonds propres du Groupe retrouvent quasiment leur niveau de 2007. Le résultat de la section du fonds d’épargne s’élève à 1 164 M€. Les signatures de nouveaux prêts atteignent un niveau record à 13 Md€.
Résultats en hausse du Fonds d’épargne et niveau record des prêts
Le résultat du Fonds d’épargne s’élève à 1 164 M€ en 2009. L’année a été marquée par la généralisation de la distribution du Livret A à toutes les banques et la fixation à 160 Md€ du montant centralisé du Livret A à la Caisse des Dépôts pour la période 2009-2012. Les dépôts centralisés sont quasi stables à 211,6 Md€ en 2009.
Les signatures de nouveaux prêts atteignent un niveau record avec 13 Md€ en 2009, en faveur du logement et de la ville sous l’effet du plan de cohésion sociale et du programme national de renouvellement urbain, et en faveur des plans d’urgence et de relance (projets d’infrastructure portés par les collectivités locales, plan Hôpital, traitements des eaux usées, réhabilitation thermique, etc.).